Investir dans l’eau : un levier sous-estimé pour un portefeuille durable

Une ressource vitale, sous pression mondiale

Certains l’appellent l’or bleu. Aujourd’hui, nous consommons près de 9 fois plus d’eau qu’au début du XXᵉ siècle. Cette ressource vitale suscite un intérêt croissant auprès des investisseurs, qui voient dans son secteur un potentiel de croissance stable et durable.

Le secteur de l’eau : un marché en expansion

Le marché mondial de l’eau est estimé à 914 milliards de dollars en 2023 et devrait atteindre environ 1 600 milliards d’ici 2030. Cela représente une croissance annuelle moyenne de 5 à 6 %, tirée à la fois par l’urgence des besoins de modernisation et par l’émergence de nouvelles solutions technologiques.

Investir dans l’eau, c’est investir dans les entreprises qui gèrent toute la chaîne autour de cette ressource vitale. Cela inclut plusieurs secteurs clés :

• Les fournisseurs d’eau qui captent, traitent et distribuent l’eau potable aux villes et aux industries.
• Les entreprises spécialisées dans le traitement et le recyclage des eaux usées, qui permettent de réduire la pollution et de réutiliser cette ressource précieuse.
• Les fabricants d’équipements et de technologies qui conçoivent les pompes, capteurs intelligents, systèmes d’optimisation et solutions de maintenance prédictive.
• Les sociétés de construction et de maintenance qui rénovent les infrastructures vieillissantes, des canalisations aux stations de traitement.

C’est donc un écosystème complet, qui répond à un besoin fondamental en optimisant la ressource, en innovant pour la préserver et en modernisant les infrastructures critiques.

Un investissement stratégique

Certains y voient une belle opportunité de rendement à moyen et long terme, d’autres redoutent une spéculation sur une ressource essentielle.

Mais regardons les faits :

• L’eau est une ressource essentielle et irremplaçable, ce qui rend son marché très spécifique.
• Les grands acteurs du secteur (Veolia, Suez, American Water et Xylem) dominent un marché peu fragmenté.
• La demande en eau augmente fortement avec la croissance démographique.
• La législation encourage les innovations et une gestion durable de l’eau.

En choisissant des entreprises solides, des indices diversifiés ou des fonds spécialisés, l’investissement dans l’eau présente un risque modéré, avec de belles perspectives sur le long terme.

Comment investir dans le secteur de l’eau ?

Le secteur de l’eau offre aujourd’hui plusieurs façons d’investir, et ce même si vous débutez.

1. Acheter des parts de fonds spécialisés dans l’eau

Les fonds thématiques regroupent plusieurs entreprises du secteur de l’eau, offrant une diversification naturelle pour les investisseurs intéressés par ce domaine.

Parmi les exemples connus, on peut trouver :

• Le fonds Amundi KBI Aqua ISR, qui investit dans des entreprises clés du secteur de l’eau, comme Veolia, Xylem, Pennon ou Kurita. On y trouve à la fois des géants des services, des fabricants de technologies, et des gestionnaires de réseaux. Cela permet de miser sur toute la chaîne de valeur de l’eau, tout en bénéficiant d’une large diversification.
• Regnan Sustainable Water and Waste Fund. Regnan est une société de gestion spécialisée en investissement durable qui mise notamment sur des sociétés innovantes dans l’eau et le traitement des déchets (American Water Works, Republic Services, Pentair, Veolia, Sabesp Sao Paulo, Waste Management et Waste Connections). Les entreprises de l’eau et des déchets bénéficient de contrats à long terme souvent indexés sur l’inflation, ce qui leur permet de générer des flux de trésorerie prévisibles et peu sensibles aux cycles économiques.

D’autres fonds similaires existent sur le marché, chacun avec ses propres critères de sélection et domaines d’intervention.

2. Acheter des actions d’entreprises spécialisées

Si vous préférez choisir une entreprise précise, voici quelques leaders du secteur :

• Veolia Environnement (FR) : acteur mondial incontournable, Veolia gère la distribution d’eau potable, le traitement des eaux usées et le recyclage dans plus de 40 pays. L’entreprise bénéficie d’une forte expérience dans les partenariats publics-privés, ce qui lui assure une certaine stabilité.
• Suez (FR) : spécialiste de la gestion intelligente de l’eau et des déchets, Suez développe des solutions innovantes pour améliorer l’efficacité des réseaux (capteurs, IA, détection de fuites). Elle est très présente dans les grandes villes européennes.
• Xylem Inc (USA) : cette entreprise conçoit des technologies de pointe pour optimiser la consommation et la qualité de l’eau (capteurs, logiciels, systèmes de surveillance, pompes). Elle répond aux besoins croissants en matière de “smart water” à travers plus de 150 pays.
• American Water Works (USA) : principal fournisseur privé de services d’eau aux États-Unis, cette entreprise dessert environ 14 millions de personnes. Elle profite d’un modèle réglementé et d’une demande stable, ce qui en fait un acteur résilient à long terme.

Acheter des actions, c’est apporter des fonds qui permettent à la société de financer sa croissance, ses innovations et ses projets. Cela vous donne une exposition directe à son succès, avec un risque plus élevé mais aussi un potentiel de gain plus important qu’un investissement diversifié.

Pourquoi investir dans l’eau ?

Les grandes décisions politiques garantissent des investissements durables et sécurisent la croissance du secteur de l’eau sur le long terme. Cela signifie que les entreprises innovantes, qui développent des technologies pour économiser et mieux gérer l’eau, bénéficient d’un soutien solide et d’un marché en pleine expansion.

Ces innovations permettent aux industriels de réduire considérablement leur consommation et leurs coûts, tout en répondant à des normes environnementales de plus en plus strictes.

Mais c’est aussi :

• Profiter d’un marché porteur avec un bon potentiel de rendement.
• Moins sensible aux cycles économiques (que l’économie soit en croissance ou en récession, les besoins en eau, agricoles ou industriels restent constants).
• Soutenir des solutions qui améliorent la gestion et la préservation de l’eau.
• Aligner votre investissement avec des critères ESG de plus en plus demandés.

Et si miser sur la gestion de l’eau, c’était anticiper les risques systémiques de demain ?

Investir dans le domaine de l’eau nécessite de prendre en compte de nombreux facteurs et de connaître les acteurs liés à cette thématique.

Pour un accompagnement personnalisé, rencontrez nos experts Cerfrance Brocéliande.

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